İ. Orkun ORAL,

Cihan YILMAZ

В последние годы в литературе по экономическим, политическим и финансовым рискам появилось большое количество научных исследований. Эти исследования состоят из анализа политических и финансовых рисков, которые через биржу ценных бумаг влияют на риски страны. Развитие финансовых рынков, степень либерализации и разширения взаимодействия субрынков; цены на акции, показатели фондового рынка, объем биржевой торговли и фондовых рынков стали очень чувствительны к экономическим и политическим событиям. В связи с этим, фактор риска имеет большое значения для рынков и инвесторов. Цель исследования; как влияет политический риск входяший в систематическую группу рисков и финансовый риск входящий в несистематическая группа рисков на акции промышленных компаний и на промышленный индекс Стамбульской фондовой биржи. Другие словами, проанализировать макро изменения на микроуровне. На основании этого были проанализированы политико-экономические данные оценки риска, расчитанные International Country Risk Guide (ICRG) и за период 1992 – 2014 года. Анализы проводились методом граничного теста (ARDL), где были использованны данные промышленного индекса на закрытие Стамбульской фондовой биржи указанного периода. Проведенный анализ показал, что между промышленным индексом Стамбульской фондовой биржи и политикоэкономическим риском существует долгосрочная и краткосрочная связь.

Ключевые слова: Финансовый риск, политический риск, промышленный индекс Стамбульской фондовой биржи.